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Un Tchernobyl Bancaire !


Les Américains utilisent souvent des expressions assez pittoresques et théâtrales pour décrire les situations économiques qui les interpellent. Dans le cas des subprime, les expressions utilisées sont assez succulentes (si j’ose m’exprimer ainsi !). Certains ont parlé de "Bains de sang" ou de "Carnage financier", d’autres ont utilisé des expressions comme "Tchernobyl banquier" et "Déchets toxiques".

Ce qui va suivre va leur donner Oh combien raison !

Le premier "bain de sang", rapporté par l’Agence Reuters, sera celui du fonds spéculatif d’investissement E*Trade qui, voulant éviter la faillite, va céder son portefeuille de 3,1 milliards de dollars composé de CDO et autres obligations garanties par les subprime, à un autre fonds d’investissement, Citadel Investment, pour seulement 27% de sa valeur nominale enregistrant ainsi une perte colossale de 2,3 milliards de dollars (73%).

Le très honorable et sérieux Wall Street Journal, voulant sans doute essayer de rassurer ses lecteurs fidèles parmi les banquiers, va titrer son article du 3 décembre 2007 sur l’affaire, "Une valeur de revente plancher à 27% pour les CDO ?" Ce faisant, il fût plus inquiétant que rassurant !

En fait, l’Analyste Financier Prashant Bhatia  de Citigroup Investment Bank, déclara que le fonds d’investissement E*Trade n’a en fait reçu que 350 millions de dollars en paiement cash pour son portefeuille de 3,1 milliards de CDO c'est-à-dire 11% de la valeur totale investie, le reste étant pure perte !!

Nous voilà donc avec une estimation d’une fourchette de perte entre 73 % et 89 % de la valeur nominale des titres CDO, CDS et autres CMDS liés au marché hypothécaire américain.

Entre le 10 juillet, date de l’article de Bloomberg, et le 30 novembre 2007, date de la déconfiture de E*Trade annoncée par l’agence Reuters, tous les fonds d’investissement et toutes les banques du monde vont annoncer les unes après les autres, d’incroyables provisions pour perte inscrites dans leurs bilans trimestriels.

178 organismes financiers spécialisés dans les prêts hypothécaires, ont disparu du jour au lendemain après que plus de deux millions de foyers Américains aient déclaré ne plus pouvoir rembourser leurs dettes.

Merrill Lynch va annoncer une provision pour perte liée aux subprime de 8,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2007 après une provision de 13 milliards comptabilisée au deuxième trimestre. Citigroup Bank devra enregistrer une perte totale de 26 milliards de dollars au troisième trimestre 2007 du fait de la crise des subprime, estime un analyste financier.

En juillet 2007, la banque Américaine Bear Stearns annonça la fermeture pure est simple de deux de ses plus gros fonds d’investissement après que ces derniers aient perdu presque 20 milliards de dollars sur des investissements hasardeux sur le marché des subprime.

Le 9 août 2007 BNP Paribas, l’une des plus grande banque au monde, a déclaré suspendre les transactions et la cotation de ses trois gros fonds d’investissement spécialisés dans les CMD et CDO. Plusieurs banques Allemandes emboitèrent le pas annonçant également la suspension de 5 fonds d’investissements mis en quasi faillite par la crise du marché des subprime.

Une véritable avalanche de mauvaises nouvelles s’abat soudain sur le microcosme de la planète financière Française : AXA, BNP Paribas, Crédit Agricole, Richelieu Finance tous ont annoncé de très mauvais résultats en 2007 à cause de la crise des subprime.

Partout dans le monde toutes les banques qu’elles soient Américaines, Chinoises, asiatiques, Russes, Anglaises, Africaines, Australiennes, Européennes ou Françaises, ont annoncé une forte dévalorisation de leurs portefeuilles de titres CDO, CMDS et autres CDS et, par voie de conséquence, des pertes colossales à inscrire dans leurs bilans de 2007 et prévisionnels 2008.